Hiểu về sự ảnh hưởng của Bitcoin đến toàn bộ thị trường Crypto

Những đồng crypto ngoài Bitcoin được gọi chung là Altcoin, bao gồm những cái tên nổi bật như Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), và nhiều đồng khác nữa.

Mỗi Altcoin đều mang theo mình những ứng dụng công nghệ và mục tiêu riêng biệt. Chẳng hạn, Ethereum không chỉ là một đồng crypto mà còn là nền tảng cho các hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung (DApps). Ripple tập trung vào việc cải thiện tốc độ và giảm chi phí giao dịch quốc tế cho các ngân hàng. Mặc dù có sự đa dạng như vậy, Bitcoin vẫn giữ vai trò chủ đạo, ảnh hưởng mạnh mẽ đến toàn bộ thị trường.

Bitcoin, với vị thế là đồng crypto đầu tiên và phổ biến nhất, luôn được xem là “người dẫn dắt” của thị trường crypto. Khi giá Bitcoin tăng, nó thường kéo theo sự tăng giá của các Altcoin. Ngược lại, khi Bitcoin giảm, các Altcoin cũng chịu tác động tiêu cực. Điều này chủ yếu do sự thống trị thị trường của Bitcoin, được đo lường bằng chỉ số Bitcoin Dominance, tỷ lệ vốn hóa thị trường của Bitcoin so với toàn bộ thị trường crypto.

Mục tiêu của bài viết này là giải thích sự ảnh hưởng của Bitcoin đến toàn bộ thị trường crypto và làm thế nào nhà đầu tư có thể sử dụng thông tin này để đưa ra các chiến lược đầu tư phù hợp. 

Chúng ta sẽ đi sâu vào các khía cạnh cụ thể như chỉ số Bitcoin Dominance, chu kỳ thị trường, và mối tương quan giữa giá Bitcoin và giá Altcoin. Ngoài ra, bài viết cũng sẽ cung cấp những gợi ý thực tế về cách nhận biết xu hướng thị trường và tối ưu hóa danh mục đầu tư dựa trên sự dẫn dắt của Bitcoin.

Tầm quan trọng của Bitcoin Dominance  

Bitcoin Dominance (sự thống trị của Bitcoin) là một chỉ số quan trọng trong thị trường crypto, thể hiện tỷ lệ phần trăm vốn hóa thị trường của Bitcoin so với toàn bộ thị trường crypto. Nói một cách đơn giản, nếu tổng giá trị của tất cả các loại crypto trên thị trường là 1 nghìn tỷ đô la và Bitcoin chiếm 500 tỷ đô la trong số đó, thì Bitcoin Dominance sẽ là 50%.

Chỉ số này giúp chúng ta hiểu được mức độ ảnh hưởng của Bitcoin đối với thị trường crypto tổng thể. Khi Bitcoin Dominance cao, điều này cho thấy Bitcoin đang chiếm ưu thế và có ảnh hưởng lớn đến toàn bộ thị trường. Ngược lại, khi chỉ số này thấp. Điều đó có nghĩa là các Altcoin đang chiếm một phần lớn hơn trong thị trường.

Chỉ số này được cập nhật liên tục và có thể thay đổi hàng ngày dựa trên biến động giá của Bitcoin và các Altcoin.

Ảnh hưởng của Bitcoin Dominance đến xu hướng thị trường

Bitcoin Dominance có ảnh hưởng lớn đến xu hướng thị trường crypto. Dưới đây là một số cách mà chỉ số này tác động đến thị trường:

Dự báo thị trường tăng giá (Bull Market):

Khi Bitcoin tăng giá và phá đỉnh cũ, nó thường dẫn đến một giai đoạn tăng giá cho toàn bộ thị trường crypto. Đây là dấu hiệu của một thị trường tăng giá, khi mà các nhà đầu tư đổ xô vào Bitcoin, đẩy giá của nó lên cao hơn. 

Khi Bitcoin Dominance bắt đầu giảm sau giai đoạn tăng giá này, các Altcoin bắt đầu tăng trưởng mạnh mẽ hơn, đánh dấu sự khởi đầu của "altseason" (mùa Altcoin).

Trong giai đoạn này, các nhà đầu tư thường chuyển lợi nhuận từ BTC sang các Altcoin khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Hoặc những người mới tham gia vào thị trường sẽ chú tâm vào các đồng Altcoin vì họ nghĩ rằng giá Bitcoin đã cao và kỳ vọng mức lợi nhuận cao hơn ở các đồng Altcoin. 

Dự báo thị trường giảm giá (Bear Market):

Ngược lại, khi Bitcoin giảm mạnh (thường là giảm trên 50%), điều này thường đánh dấu sự khởi đầu của một thị trường giảm giá. Trong giai đoạn này, Bitcoin Dominance có xu hướng tăng lên khi các nhà đầu tư rút vốn khỏi các Altcoin và chuyển sang Bitcoin hoặc tiền mặt để giảm thiểu rủi ro.

Nhà đầu tư có thể sử dụng Bitcoin Dominance như một “chỉ báo” để điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình. Khi chỉ số này ở mức cao, điều này có thể chỉ ra rằng thị trường đang tập trung vào Bitcoin và có thể là thời điểm tốt để đầu tư vào các Altcoin trước khi mùa Altcoin bắt đầu.

Ngược lại, khi Bitcoin Dominance thấp, nhà đầu tư nên cẩn trọng và có thể xem xét chuyển một phần danh mục đầu tư của mình sang Bitcoin hoặc các tài sản an toàn hơn để phòng trường hợp thị trường giảm giá đột ngột. 

Chu kỳ thị trường crypto và vai trò của Bitcoin

Trong bất kỳ loại tài sản nào thì chúng đều có chu kỳ. Riêng đối với thị trường crypto, thì chu kỳ của chúng kéo dài khoảng 4 năm. Trải qua các chu kỳ tăng giá (bull market) và giảm giá (bear market).

Bull Market (Thị Trường Tăng Giá): Đây là giai đoạn khi giá của các tài sản crypto tăng liên tục trong một khoảng thời gian dài. 

Đây cũng là lúc thị trường có nhiều người mới tham gia nhất. Họ tham gia với tâm lý lạc quan với hy vọng kiếm lời nhanh chóng. 

Bear Market (Thị Trường Giảm Giá): Bear market là giai đoạn khi giá các tài sản crypto giảm liên tục trong thời gian dài. Nhà đầu tư trở nên lo lắng và bán tháo tài sản của mình để tránh thua lỗ. Giai đoạn này thường bắt đầu sau khi thị trường đã đạt đỉnh và có dấu hiệu sụt giảm mạnh.

Vai trò của Bitcoin trong việc mở ra thị trường tăng giá (bull market)

Bitcoin đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc “khởi xướng” các chu kỳ tăng giá trong thị trường crypto. Với vị thế là đồng crypto đầu tiên và có vốn hóa lớn nhất, mọi biến động giá của Bitcoin đều có tác động lan tỏa đến toàn bộ thị trường.

Khi Bitcoin bắt đầu tăng giá mạnh và vượt qua mức đỉnh cũ, nó thường kích hoạt một chu kỳ tăng giá mới. Điều này thường đi kèm với sự quan tâm tăng vọt từ giới truyền thông, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư mới.

Ví dụ: Tháng 10 năm 2020, khi Bitcoin phá vỡ mức giá 20.000 USD, nó đã kích hoạt một bull market kéo dài đến đầu năm 2021. Sự tăng giá này đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân, khiến giá Bitcoin tăng mạnh mẽ.

Trong một bull market, khi giá Bitcoin tăng và Bitcoin Dominance thường bắt đầu giảm. Điều này cho thấy dòng tiền đang chảy vào các Altcoin theo từng tầng từ Altcoin lớn, Altcoin trung bình và Altcoin nhỏ, khiến chúng tăng giá mạnh mẽ hơn Bitcoin.

Sự sụt giảm của Bitcoin Dominance khi giá Bitcoin đạt đỉnh ở 2 chu kỳ trước đó - nguồn: tradingview 

Sự sập đổ Bitcoin và bắt đầu của thị trường giảm giá (bear market)

Khi giá Bitcoin bắt đầu giảm mạnh (thường là từ 50% đến 70% so với đỉnh), nó thường kéo theo sự sụt giảm của toàn bộ thị trường crypto. Sự giảm giá này thường đánh dấu sự khởi đầu của một bear market.

Ở giai đoạn này, các Altcoin thường giảm mạnh hơn do tính đầu cơ cao và vốn hóa thị trường thấp hơn.

Hiểu về chu kỳ thị trường và vai trò của Bitcoin trong việc dẫn dắt các chu kỳ này là chìa khóa để đưa ra các chiến lược đầu tư thông minh. Bitcoin không chỉ đóng vai trò là "người mở đường" cho các chu kỳ tăng giá mà còn là "báo động" cho các chu kỳ giảm giá. 

Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ biến động của Bitcoin và Bitcoin Dominance để xác định thời điểm thích hợp để đầu tư hoặc rút lui, tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Ảnh hưởng của Bitcoin đến giá cả Altcoin 

Mối tương quan giữa giá Bitcoin và giá Altcoin

Trong thế giới crypto, mối tương quan giữa giá Bitcoin và giá Altcoin là một yếu tố cực kỳ quan trọng. Bitcoin thường được xem như là một chỉ báo cho toàn bộ thị trường. 

Khi Bitcoin tăng giá, hầu hết các Altcoin cũng có xu hướng tăng theo, và ngược lại, khi Bitcoin giảm giá, các Altcoin cũng thường giảm theo.

Mối tương quan này được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường, nơi mà Bitcoin được coi là "vua" của crypto và các nhà đầu tư thường phản ứng theo xu hướng của Bitcoin.

Ví dụ về các Altcoin lớn, trung bình và nhỏ trong các chu kỳ thị trường.

Thị trường crypto bao gồm nhiều loại Altcoin với các mức vốn hóa thị trường khác nhau, từ các Altcoin lớn như Ethereum đến các Altcoin trung bình và nhỏ hơn. Altcoin càng nhỏ thì mức độ Bitcoin ảnh hưởng đến chúng càng cao. 

Trong crypto người ta thường hay chia sẻ về các thuật ngữ vốn hoá khác nhau như: 

Large-Cap (vốn hóa lớn): Các loại crypto có vốn hóa lớn như Ethereum, có vốn hóa thị trường hơn 10 tỷ USD. Các nhà đầu tư coi chúng là những khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn vì chúng có thành tích tăng trưởng đã được chứng minh và thường có tính thanh khoản cao hơn. Nghĩa là chúng có thể chịu được lượng người rút tiền cao hơn mà giá không bị ảnh hưởng đáng kể.

Mid-Cap (vốn hóa trung bình): crypto có vốn hóa trung bình có vốn hóa thị trường từ 1 tỷ USD đến 10 tỷ USD. Chúng thường được coi là có tiềm năng tăng trưởng nhưng cũng có rủi ro cao hơn và ít thanh khoản hơn. 

Small-Cap (vốn hóa nhỏ): crypto vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường dưới 1 tỷ USD và dễ bị ảnh hưởng nhất bởi những biến động mạnh mẽ dựa trên tâm lý thị trường. 

Nhưng có một sự thật thú vị là, Bitcoin giảm thì tất cả Altcoin giảm theo, nhưng khi Bitcoin tăng thì chưa chắc tất cả Altcoin sẽ tăng theo. 

Chiến lược đầu tư dựa trên sự ảnh hưởng của Bitcoin

Nhận biết chu kỳ thị trường và sự dẫn dắt của Bitcoin là yếu tố then chốt để có thể đưa ra các chiến lược đầu tư đúng đắn. 

Để đầu tư thành công và bảo vệ tài khoản, việc hiểu và áp dụng các chiến lược đầu tư dựa trên sự ảnh hưởng của Bitcoin là vô cùng quan trọng. 

Luôn có Bitcoin trong danh mục đầu tư 

Bitcoin là người dẫn dắt thị trường. Bitcoin được coi là vàng kỹ thuật số, có sức ảnh hưởng lớn đến toàn bộ thị trường crypto. Khi Bitcoin tăng giá, các Altcoin thường tăng theo và ngược lại. Việc giữ một phần danh mục đầu tư trong Bitcoin giúp bạn đảm bảo rằng bạn đang theo sát xu hướng chính của thị trường. Tại sao điều này lại quan trọng. Vì trong dài hạn, xu hướng của thị trường crypto là tăng trưởng. 

So với các Altcoin, Bitcoin thường có tính ổn định cao hơn. Mặc dù Bitcoin cũng biến động mạnh mẽ, nhưng Bitcoin ít có khả năng biến mất trong ngắn hạn như nhiều Altcoin.

Phân bổ tài sản hợp lý

Mặc dù Bitcoin là phần quan trọng trong danh mục, việc đa dạng hóa đầu tư vào một số Altcoin tiềm năng cũng giúp tối đa hóa lợi nhuận.

Một chiến lược phổ biến là phân bổ tài sản dựa trên sự thống trị của Bitcoin (Bitcoin Dominance). Khi Bitcoin Dominance cao, nhà đầu tư có thể tập trung hơn vào Bitcoin vì nó chiếm phần lớn vốn hóa thị trường và được coi là an toàn hơn. Khi Bitcoin Dominance giảm, nhà đầu tư có thể tăng tỷ lệ đầu tư vào Altcoin để tận dụng các cơ hội tăng trưởng.

Giả sử Bitcoin Dominance hiện ở mức 60%, bạn có thể phân bổ 60% tài sản vào Bitcoin và 40% vào các Altcoin. Nếu Bitcoin Dominance giảm xuống 50%, bạn có thể điều chỉnh danh mục đầu tư thành 50% Bitcoin và 50% Altcoin.

Nhận biết chu kỳ thị trường 

Bitcoin thường trải qua các chu kỳ tăng giá (bull market) và giảm giá (bear market). Việc nhận biết các chu kỳ này giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả. Vì nếu bạn bỏ lỡ hoặc thực hiện các hành động sai lầm như không chốt lời, đầu tư vào đồng coin không tăng trưởng, bị hack mất coin… trong 1 chu kỳ, thì cần đến 4 năm nữa bạn mới có thể tận dụng được sự tăng trưởng tiếp theo của thị trường. 

Có một sai lầm mà nhiều người mới thường mắc phải là họ quá chú tâm vào Altcoin mà quên mất sự hiện diện của Bitcoin. 

Mặc dù nhiều Altcoin có công nghệ tiên tiến, nhưng phần lớn chúng sẽ biến mất hoặc không tăng trưởng sau một thời gian dài. 

Đầu tư quá nhiều vào Altcoin và quên đi vai trò dẫn dắt của Bitcoin có thể khiến tài khoản đầu tư của bạn gặp rủi ro lớn. Trong ngắn hạn có thể sự tăng trưởng của Bitcoin có thể không hấp dẫn bằng các Altcoin nhưng trong dài hạn Bitcoin sẽ giúp danh mục của bạn tăng trưởng bền vững và mang lại một lợi nhuận không hề nhỏ. 

Altcoins giống như những người tình lãng mạn, quyến rũ và phóng khoáng, cho bạn cảm giác mới mẻ và đầy kích thích, trong khi Bitcoin lại là người mà bạn có thể ra mắt ba mẹ, có tính ổn định, chung thuỷ và rất hiếm.

Bạn có thể không kết hôn nhưng cũng…

— ThuanCapital.eth (@ThuanCapital) May 20, 2024

Quy luật thị trường và dòng tiền đầu tư 

Bạn có thể quan sát rằng, ở thời điểm hiện tại. Thị trường crypto là một thị trường thiên về tài chính là nhiều hơn là công nghệ, dòng tiền cũng như các quy định từ các chính phủ và sự chấp nhận Bitcoin từ công chúng khiến giá của Bitcoin tăng, từ đó kéo các các Altcoin khác tăng trưởng.  

Ví dụ, khi một quốc gia công nhận Bitcoin là phương tiện thanh toán hợp pháp hoặc khi các tổ chức tài chính lớn bắt đầu chấp nhận và đầu tư vào Bitcoin, giá trị của nó thường tăng lên đáng kể. Điều này tạo ra hiệu ứng domino, kéo theo sự tăng trưởng của các Altcoin khác.

Mặc dù công nghệ blockchain là nền tảng của thị trường crypto và có nhiều Altcoin với công nghệ tiên tiến, nhưng tính ứng dụng thực tế của chúng vẫn còn hạn chế. Mỗi chu kỳ thị trường, chúng ta thấy sự xuất hiện của các Altcoin mới với công nghệ và ứng dụng tiềm năng. Tuy nhiên, nhiều trong số đó chỉ nổi bật trong một thời gian ngắn trước khi bị lãng quên hoặc bị thay thế bởi các dự án mới.

Sự xuất hiện của các meme coin, như Dogecoin, minh chứng cho tính đầu cơ cao của thị trường này. Những đồng coin này, dù ban đầu được tạo ra như một trò đùa, vẫn có thể tăng giá mạnh trong các chu kỳ thị trường nhờ vào sự hưng phấn và đầu cơ của nhà đầu tư. Điều này cho thấy yếu tố tài chính và tâm lý nhà đầu tư có thể vượt qua cả các yếu tố công nghệ thực sự.

Yếu tố quan trọng nhất vẫn là dòng tiền đầu tư. Thị trường crypto chủ yếu vận hành theo quy luật cung cầu, với dòng tiền đầu tư đổ vào Bitcoin và sau đó lan tỏa ra các Altcoin. Khi nhà đầu tư nhận thấy cơ hội lợi nhuận từ Bitcoin, họ có xu hướng đa dạng hóa danh mục đầu tư sang các Altcoin khác để tối ưu hóa lợi nhuận.

Thị trường crypto, dù có nền tảng công nghệ mạnh mẽ, vẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi yếu tố tài chính. Bitcoin đóng vai trò dẫn dắt, tạo ra xu hướng giá và ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường Altcoin.

Dự đoán tương lai của thị trường Altcoin 

Mặc dù Altcoin thường theo sau sự dẫn dắt của Bitcoin trong lịch sử, các xu hướng trong tương lai có thể khác biệt đáng kể. Dưới đây là một số kịch bản và yếu tố có thể thay đổi động lực này, mở ra những khả năng mới cho thị trường Altcoin:

Phát triển công nghệ và đổi mới 

Nhiều Altcoin ra đời nhằm giải quyết các thách thức cụ thể hoặc cung cấp các tính năng mà Bitcoin không có. Nếu những đổi mới này trở thành nền tảng cho các ứng dụng thực tế, sự phụ thuộc của Altcoin vào Bitcoin có thể giảm đi đáng kể.

Sự chấp nhận rộng rãi 

Nếu Altcoin được chấp nhận rộng rãi hơn bởi các doanh nghiệp, chính phủ, hoặc các tổ chức lớn, liên kết của chúng với Bitcoin có thể yếu đi. Sự chấp nhận rộng rãi này sẽ tạo ra một hệ sinh thái độc lập, nơi các Altcoin được sử dụng và trao đổi như các công cụ tài chính thực sự.

Sư đa dạng và chuyên môn hoá thị trường 

Khi thị trường crypto trưởng thành, các Altcoin có thể tập trung vào các ngách cụ thể, khiến chúng ít bị ảnh hưởng bởi các biến động thị trường chung và sự dao động của Bitcoin. Sự đa dạng và chuyên môn hóa này sẽ giúp tạo ra các cộng đồng và ứng dụng riêng biệt, không còn bị lệ thuộc vào Bitcoin. 

Sự chấp thuận của Ether spot ETF 

Việc chấp thuận Ether Spot ETF sẽ mở ra dòng tiền mới vào Ethereum, đồng Altcoin lớn nhất thị trường. Thay vì chỉ tập trung vào Bitcoin Spot ETF. Điều này không chỉ tăng giá trị và thanh khoản của Ethereum mà còn thúc đẩy sự phát triển của các dự án và hệ sinh thái xung quanh nó.

Kết luận 

Mặc dù Bitcoin vẫn giữ vị trí trung tâm, mức độ phụ thuộc của Altcoin vào nó trong tương lai vẫn là một câu hỏi mở, chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố công nghệ, sự chấp nhận và thị trường. Các yếu tố như phát triển công nghệ, sự chấp nhận rộng rãi, chuyên môn hóa thị trường và việc phê duyệt Ether Spot ETF đều có thể làm thay đổi động lực này. Điều này mở ra cơ hội cho Altcoin phát triển độc lập và tự định hình giá trị của mình, tạo ra một thị trường crypto đa dạng và phong phú hơn.

Hiểu rõ mối tương quan giữa Bitcoin và Altcoin không chỉ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định thông minh mà còn giúp họ quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.